怎么选指数基金

如前所述，指数基金选得好，可以躺赢。但是市面上的指数基金琳琅满目，发行指数基金的基金公司也非常多，投资者该如何挑选呢？

龙叔总结了指数基金挑选“三看法”：一看指数，二看规模，三看费率。

看指数

如前所述，指数基金跟踪的指数非常多，有宽基指数和窄基指数。即使是窄基指数，也分不同的行业、风格、主题等。最重要的是，投资者要了解每种指数的特点，并根据自己的风险偏好和收益预期来选择。

龙叔把个人投资者分为如表3-39所示的几种人，并根据相应特点做了不同的指数基金匹配。


表3-39 不同指数的风格特征


（续表）


看规模

指数基金大部分是ETF或LOF，这些都属于场内基金，而场外基金有ETF联接基金。由于指数基金大部分在场内交易，因此规模越大，流动性越好。

另外，有些基金公司重点发展ETF，旗下的代表性指数基金比较多，规模比较大。例如，华泰柏瑞基金、华宝基金、华夏基金、南方基金等公司，都在ETF领域拥有市场领先品种。

一般来说，百亿规模以上的ETF的流动性非常好，值得投资。表3-40所示的是截至2020年7月底部分规模超过100亿元的指数基金（不包括债券指数基金）。


表3-40 部分规模靠前的指数基金


（续表）


注：规模数据截至2020年7月末。

看费率

指数基金最大的优势就是费率低。主动管理型基金的持续费率大约为1.75%/年（包括1.5%/年的管理费和0.25%/年的托管费），而指数基金的持续费率大约只有0.6%/年（包括0.5%/年的管理费和0.1%/年的托管费），两者相差超过1%/年。更何况，在申购费、赎回费、销售服务费方面，指数基金也要比主动管理型基金低。如果投资者是在二级市场购买ETF，就没有申购费；同样，在二级市场卖出，也没有赎回费。

指数增强型基金由于加入了一些主动管理的元素，持续费率会更高。一般而言，指数增强型基金的管理费为1%/年，托管费为0.2%/年，两者合计为1.2%/年。

指数基金的费率普遍比较低，不过具体到每个产品，可能略有差异。在跟踪同一个指数的情况下，我们可以选取费率更低的产品。