资产负债科目的对应

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由于存货的形态多种多样，包括产成品、在产品、原材料等，因此财务报表中会披露存货明细。美的集团2019年的财报披露的存货明细（第170页）如表5-17所示。


表5-17 美的集团2019年度的存货明细（单位：万元）


可能你已经发现上面的表格中还有“跌价准备”一项，这是什么？只要是存货，就存在跌价的风险，比如：耐克、李宁这样的服装生产商，上一年的运动服积压在仓库里，当年还能卖出去吗？肯定是要考虑价格下跌导致的库存价值下降。再比如，手机厂商前一年没卖出去的手机，一年后肯定就不值前一年的价格了，手机库存价值也会下降。还有一种情况是，钢铁厂之前购买的铁矿石，采购价800元/吨，现在市场价跌到600元/吨了，那库存价值肯定下降了。受到上述种种情况的影响，为了保守估计，财务报表都需要对存货进行跌价准备。当然，对于如何计算跌价准备，公司在编制报表时有很大操作空间，这也是财务造假的重灾区。

在公司正常经营时，存货在源源不断地进入，供流水线式生产，那么问题来了：每次进货的成本都不一样，运输费、工人工资等都是随时变动的，存货的成本（账面价值）该如何核算呢？因为公司的利润等于销售额减去成本，而成本中存货成本又占大头，那么存货的出库成本必然对公司当年的经营利润产生重大影响，因此存货的计价方式是存货科目的一个重要分析点。

存货出库的计价方式，常用的有先进先出法、后进先出法、加权平均法和个别计价法。我们以飞天茅台酒为例，假设贵州茅台公司当年生产了三瓶飞天茅台，存货成本依次为100元、132元、200元，出厂价为1 000元。当年卖出去1瓶飞天茅台，库存剩余2瓶。

■先进先出法。先进库存的飞天茅台先销售，那么当年酒的出库成本是100元。当年销售毛利润：

毛利润（先进先出）=1 000-100=900元

■后进先出法。后进库存的飞天茅台先销售，那么当年酒的出库成本是200元。当年销售毛利润：

毛利润（后进先出）=1 000-200=800元

■加权平均法。首先对库存的飞天茅台算平均成本，然后算出毛利润：



毛利润（加权平均）=1 000-144=856元

■个别计价法。个别计价法采用的计价方法是，出库的存货，进行一一辨认，到底卖了哪一瓶。假设当年卖的是第二瓶酒，成本132元，则：

毛利润（个别计价）=1 000-132=868元

当然，存货的出库计价方式只是用于财务的核算方法。企业在实际经营过程中，比如贵州茅台公司在出货时，会考虑具体卖的是哪一瓶吗？肯定是批量地出，不会把先进库存的白酒先拉出去卖掉，这样做也没有意义，标准化产品更是如此。个别计价法只针对单价很高的非标准化产品，比如适用于卖高端宝石的公司。宝石单价往往高达几十万元甚至上百万元，而且不同的单品，价格差异极大，这时候存货出库肯定需要个别指定和辨认。

如果公司持续经营，那么从长期来看，以上四种存货成本核算方法没有差别，只是在不同年度间的利润分配有所差异。

关于存货，我们记住以下四点即可。

■存货占用的是企业的资金，因此原则上存货规模越大，对企业经营周转越不利。除非企业现金流比较充裕，在原材料涨价之前补库存，否则高位存货对企业经营不利。

■存货存在跌价风险，尤其是快消品（比如3C电子产品、服装、玩具等），囤积时间越长，存货真实价值越低。不过，有些存货却是越放越值钱，比如高档白酒、普洱茶等。如果公司想操纵做大利润，那么它可以减少存货跌价准备的计提金额。

■存货出库的成本核算方式，短期内对企业的经营利润有着重大影响，但长期来看没有影响。

■重资产型公司存货规模较大，轻资产型公司存货很少。

固定资产与在建工程

固定资产是公司为了生产产品，拥有的寿命超过12个月的非货币性资产，例如厂房、机器设备、电子设备、运输工具等。重资产型公司中的很大一部分重资产指的就是固定资产。美的集团2019年财报中披露的固定资产金额为216.7亿元，其明细（第172页）如表5-18所示。


表5-18 美的集团固定资产明细（2019年）（单元：万元）


固定资产最大的特点是需要折旧。假设你买了一台1 000万元的机器，使用寿命为10年，那么每年机器在使用过程中都会发生磨损，这部分损耗就是折旧。折旧每年都在发生，而且应当作为公司经营的成本支出，因此会减少公司的利润，但不会减少现金流。

既然固定资产会折旧，那么公司每年怎么分摊这个折旧费用呢？这就涉及具体的折旧方法。我们来看下美的集团2019年财报中对折旧方法的叙述（第136页）：

……

（b）固定资产的折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，将按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。

本集团各项固定资产的预计使用寿命、预计残值率及年折旧率列示如下表：


表5-19 美的集团各项固定资产的预计使用寿命、预计残值率及年折旧率


……

上文言明美的集团使用的折旧方法是年限平均法。实际上，除了年限平均法（又叫直线法），还有加速折旧法、工作量法等。直线法，针对的是每年折旧金额都相同的情况；加速折旧法，针对的是在固定资产使用的前几年折旧较多，后续折旧较少；而工作量法，则是根据固定资产的实际工作量来进行折旧。不同的固定资产属性，应使用不同的折旧方法，例如：针对电子设备（电脑、服务器等），去年的设备今年就不值钱了，加速折旧法肯定更为适用；而对于有些比较耐用的固定资产，比如厂房、锅炉等，用直线法更为贴切。有些设备的寿命则与其实际使用量有关，用工作量法更合适。

假设一家公司买了一台100万元的设备，预计使用年限为9年。9年后的残值大约为10万元。

■直线法（年限平均法）。总共折旧时长为9年，则

需要折旧的价值=100-10=90万元



■加速折旧法。加速折旧法也分很多不同的加速方法。目前，双倍余额递减法及年数总和法最为常用。



关于固定资产，我们应记住以下两点。

■对于重资产型公司而言，固定资产是其核心。因为这类公司每年都有金额巨大的折旧，会对经营利润造成巨大的影响。当然，正因为如此，如果某公司突然更改了折旧方法，那么我们一定要仔细