资产负债科目的对应

探究其更改原因。分行业来看，钢铁、公用事业、建筑材料、交通运输、化工行业属于重资产型行业，固定资产在总资产中的占比为35%~45%。而计算机、传媒、通信等行业属于轻资产型，固定资产在总资产中的占比一般不超过10%。

■当公司持续经营时，长期来看，不管用什么方法，折旧对公司利润的影响都为中性，它只不过改变了利润在不同时期的分配。赢利强的企业，倾向于使用加速折旧法，因为这样可以节约税收。

说完了固定资产，我们再来看看“在建工程”。在建工程就是正在建设的工程，比如厂房、锅炉、港口等。在建工程一旦建设完工，就要转入固定资产，简称转固。

在建工程与固定资产最大的区别在于：在建工程不需要计提折旧。这就使得很多公司有机可乘，因为一旦转入固定资产，就要面临数额庞大的折旧，对当年的经营利润有较大影响。因此，有些公司为了美化利润表，将已经建设完工的工程延迟转入固定资产，以逃避计提折旧。

交易性金融资产、可供出售金融资产

交易性金融资产和可供出售金融资产都不能算作公司的经营资产，而只能被视为公司的金融资产，一般是用于战略投资、投资理财等沉淀的金融资产。在美的集团2019年财报中，交易性金融资产有10.9亿元，可供出售金融资产为零（2018年为19.1亿元）。那么，美的集团交易性金融资产具体是什么呢？财报披露的明细如表5-20所示。


表5-20 美的集团交易性金融资产明细（2019年）（单位：万元）


对于交易性金融资产和可供出售金融资产这两个科目，我们只要记住：虽然它们不是货币资金，但是变现能力很强，在分析公司的流动性时，我们需要将其考虑进去。

长期股权投资

在非流动资产中，还有一个重要的科目：长期股权投资。该科目记录了上市公司对外部企业的股权投资，常常是为了长远的业务战略目的而进行的长期投资。

从公司层面来看，其对外部其他企业的投资主要分为以下四种类型。

■控制：公司对外部企业具有绝对的控制权，从股权上看，往往是持股比例高于50%。这类公司往往是母公司整体业务的一部分，或是母公司业务的主要执行者。

■合营：由两个或两个以上的参与方对公司实施共同控制。如果是两家合资的公司，最常见的股权比例是50%：50%，当然也可以是合同约定的其他比例。

■联营：本公司对持股公司的经营决策有重大影响，通常的持股比例为20%~50%。

■其他：主要是财务性投资，通常的持股比例在20%以下，对持股公司的经营决策不产生重大影响。

公司对持股企业的不同控制程度，决定了在会计准则上该如何记录这笔股权投资。总的来说，分为成本法与权益法。

采用成本法时，长期股权投资的账面价值不受被投资企业的盈亏和股东权益变动的影响，直接按照成本法计量；只有当被投资企业进行现金分红时，公司才会确认投资收益，并且调整长期股权投资的账面价值。

采用权益法时，简单理解就是，当被投资企业的股东权益发生变动（包括利润盈亏造成的权益变动）时，要按照公司的持股比例来调整长期股权投资的账面价值。因此，当被投资企业获得盈利时，长期股权投资的账面价值增加，并确认投资收益；反之则减少，并确认投资亏损。

那么，不同的股权投资类型应该使用何种不同的方法呢？常见的方法如表5-21所示。


表5-21 长期股权投资的不同核算方法


所以，成本法管“两头”，即持股比例小于20%或大于50%的使用成本法；中间的20%~50%使用权益法；对于持股比例小于20%的，要根据股份的公允价值能否可靠计量来区分。什么叫可靠计量？如果买入的是上市公司股票，那么公允价值就是每日的成交价。如果持有的是未上市公司股份，难以可靠计量股份到底值多少钱，我们就直接用成本法。

之前我们提到，上市公司报表分为母公司口径和合并报表口径。从母公司口径来看，母公司对于控股子公司的股权可利用成本法计量，计入长期股权投资即可。那么，合并报表层面该如何处理子公司股权呢？这就要将之前母公司口径的成本法核算转换成权益法核算，将控股子公司的资产负债表、利润表合并到母公司的相应报表里面去。当然，母公司对子公司的持股比例不一定是100%，因此那些外部企业持有的少数股权及对应的部分利润，应被计入“少数股东权益”和“少数股东损益”。

具体处理细节其实非常复杂，个人投资者没必要深入到会计师的程度，毕竟我们不是审计师，而只是做股票投资分析。最重要的是，我们要通过报表附注来查看公司对外有哪些股权投资，以及这些公司的业务情况。

无形资产

无形资产包括商标权、专利权、著作权、土地使用权等不具有实物形态但能够产生经济效益的资产。比如，一家制药公司花费了10亿元研发成功一种抗肿瘤药并申请了专利，那么这种专利虽然是无形的，但具备极高的经济效益。再比如，微软公司研发的Windows操作系统，也是无形的（以源代码形式存在），但经济价值不用多说。这些不是以实物形态出现的资产，只要能产生经济效益，就可以列入无形资产。

我们先看一下美的集团2019年的无形资产明细（见表5-22）。


表5-22 美的集团2019年度无形资产明细（单位：万元）


注：上述数据是无形资产摊销前的原价。

对于美的集团来说，土地使用权是占比最大的无形资产，这点适用于国内大部分上市公司。对于专利权之类的无形资产，公司要投入很大的资源去研发，在此期间发生的费用该如何处理？会计规则要求，研发阶段的支出应当全部费用化，也就是当作成本支出。对于研发成功的项目，进行技术成果转化、产生商业价值之前的开发支出，在满足一定条件的情况下是可以进行资本化、变成无形资产的。那些财大气粗、利润丰厚的公司，更倾向于将研发支出费用化，减少报表的税前利润，从而减少税负。而对于那些业务不太稳固的公司而言，研发支出要是都被费用化了，公司资产负债表会很难看，因此它们更倾向于将研发支出资本化，让其成为无形资产。

无形资产也需要折旧，只不过改了个名字：摊销。你只要记住：有形资产叫折旧，无形资产叫摊销。折旧和摊销本质上是一个意思。一家公司辛苦研究出来的专利，是有专利期限的，过了期限就作废了，所以无形资产也需要摊销，将价值的损耗分摊在生命周期的每一年（不一定是均匀的平摊）。

关于无形资产，我们需记住以下几点。

■无形资产是能产生经济效益的、不具备实物形态的资产，包括商标权、专利权、著作权、土地使用权等。由于是无形的，因此其水分也比较大，具体值多少钱不好说。

■无形资产也要摊销，从而会减少