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我们介绍了指数基金的优势。接下来,我们进入实操环节——如何挑选优秀的指数基金。
从数据来看,截至2019年3月,中国共有593只指数基金,总规模约为7000亿元。
虽然指数基金这个品种挺不错,但不同的产品,业绩表现差异也很大,特别是指数基金数量这么多,简直让人看花了眼。
接下来,我们介绍指数基金挑选的“三步法”。
4.2.1 选指数:多选宽基指数,慎选行业指数
我们看到的股票指数,可以分为两类:宽基指数和窄基指数。
这两个名称很形象。宽基指数,一般是指覆盖很多行业,具有广泛代表性的指数。比如,上证50指数,就是宽基指数。
窄基指数一般是指行业类指数。比如医药指数,就是由医药相关公司组成的指数;或者是指主题指数,比如养老指数,就是把与养老相关的公司组成的指数。
从总体来看,我建议大家多投资宽基指数。因为它覆盖多个行业,可以减少某个行业周期波动带来的影响,与经济大势的相关度更高。
在窄基指数中,不同行业的表现,差别很大。比如,一些处在衰退期的行业,长期表现不好,而一些发展不错的行业指数就增长很快,比如医药行业、消费行业。
指数多种多样,作为普通投资者,我们的精力有限,不可能一一了解它们。我从长期收益率、投资方便程度等角度考虑,筛选出适合普通投资者关注的10大指数。
1.上证50指数
我国有两大交易所——上海证券交易所(上交所)和深圳证券交易所(深交所)。上交所的上市公司一般规模较大,新上市公司数量少一些;深交所的上市公司,有大公司,也有创业公司,公司平均规模小一些,但整体数量更多。
上证50指数,由上交所规模大、流动性好、最具代表性的50只龙头股票组成样本股。这50家大公司平均市值在3000亿元以上,盈利都比较稳定,如中国平安、贵州茅台、招商银行,这些耳熟能详的公司,都包含其中。
在这50家公司中,大部分都是银行等金融类股票,行业集中度比较高,容易受到金融行业表现的影响。
2.沪深300指数
从上交所、深交所中挑选规模最大、流动性最好的300只股票,组成沪深300指数。
需要注意的是,沪深300指数包含了上证50指数的所有个股,同时把深交所的部分大盘股也纳入囊中。与上证50指数相比,沪深300指数的行业分布更均衡,不会过度集中。
沪深300指数所覆盖的股票,大概代表了整个沪深市场60%左右的市值,因此它可以被看作A股走势的“晴雨表”。
沪深300指数和上证50指数,都是蓝筹股指数。“蓝筹”这个词来源西方赌场。赌场一般有三种不同颜色的筹码。其中,蓝色筹码最值钱。在证券市场上,将那些业绩好、经营好、规模大、具有稳定且较高现金分红的公司股票叫作“蓝筹股”或者“大盘股”。
上证50指数包含了市值最大的50只股票,也被称作“超大盘指数”。
3.中证500指数
与蓝筹股相对应的,还有中盘股、小盘股。相对来说,后两者的公司市值规模更小,但增长空间更大。
中证500指数就是典型的中小盘股指数。它从沪深两地A股中,剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300的股票,在剩下的公司中,选取日均总市值排名前500名的公司作为样本股。
我们在投资指数时,一般可以采用“大盘股指数+小盘股指数”的综合配置,这样就能更加全面地覆盖市场上的整体行情。
你可以在上证50指数和沪深300指数中选一个重点关注,然后再加上中证500指数。
4.中证红利指数
上面介绍的指数主要以市值来进行加权计算。市场有一类指数,采用高股息策略来选股,被称作“红利指数”。
很多上市公司每年都会把盈利的一部分拿出来,进行现金分红,直接派发给投资者。具体派发的多少,就用股息率这个指标来衡量。
股息率=每年分红的金额/公司总市值。当然,也可以采用另外一个公式:股息率=每股分红的金额/每股股价。
比如,某个公司,每股股价是50元,年底按照每股5元的计划来给投资者进行现金分红。那么,这家公司的股息率就是10%。
你买一家公司的股票,不仅能享受到股价增长,还能享受到每年分红,就像把钱放进银行能拿利息,它叫作“股息”。
很多投资者都特别偏爱高分红的公司。因为投资者在不减少持有公司股票的情况下,就可以获得源源不断的现金回报。
有很多研究表明,高分红的股票长期回报率比较高。在《股市长线法宝》一书中,西格尔对标普500指数从1871年到2012年的数据进行计算,发现股息是股东投资回报最重要的来源。
一般来说,我们所说的指数收益是不包括分红的。在指数官网上,我们可以看到指数还会有一个全收益行情,这是考虑了分红的收益。全收益行情一般都会更高一些。
红利指数就是从市场中挑出股息率高的公司,组成的指数。这样的指数,就能享受到高分红带来的回报,受到很多投资者的喜爱。
中证红利指数,以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为成分股,包括江铃汽车、哈药股份、中国神华、新希望等公司。
5.恒生指数
中国香港是重要的金融中心,一直很受投资者关注。恒生指数代表的是中国香港的蓝筹股,它由从中国香港交易所上市公司中选出50家规模最大、流动性最好的公司组成,用来反映中国香港股市的整体水平。
这些上市公司,既包括总部在中国内地,但在中国香港上市的公司,又包含中国香港当地的代表性公司。
恒生指数历史很悠久,诞生于1969年,收益也很不错,历史长期年化收益率在10%以上。
6.恒生中国企业指数(简称“国企指数”或“H股指数”)
恒生中国企业指数,包含了50只在中国香港交易所上市的公司股票。
对刚接触投资的人来说,“H股”这个词听上去有些奇怪,下面来解释一下各种股票名称。
A股,正式名称叫作“人民币普通股票”,它由中国境内注册公司发行,供投资机构、组织或个人以人民币交易的股票。
B股,正式名称叫作“人民币特种股票”,以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在上海、深圳证券交易所上市交易的股票。
简单来说,A股和B股的区别在于一个是针对中国境内投资者,一个是针对中国境外投资者。两者都在上交所和深交所进行交易。我们一般买的股票就是A股。
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